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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 300,10 € |
311,90 € |
-11,80 € |
-3,78 % |
22.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE000A0D9PT0 |
A0D9PT |
- € |
- € |
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MTU Aero Engines-Aktie: Starkes MRO-Geschäft
23.04.2012
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (www.aktiencheck.de) - Sebastian Hein, Analyst vom Bankhaus Lampe, bewertet die MTU Aero Engines-Aktie (ISIN DE000A0D9PT0 / WKN A0D9PT) unverändert mit dem Rating "halten".
Das erste Quartal der MTU sollte keine Überraschungen bereithalten. Während die Umsätze des zivilen OEM-Geschäfts (BHLe: 328,2 Mio. EUR) unter den Verzögerungen der Boeing 787 und des Airbus A380 leiden würden, boome der MRO-Bereich (BHLe: +14% auf 286,8 Mio. EUR). Im MRO-Segment seien allerdings auch Basiseffekte zu beachten, da die dynamische Aufwärtsentwicklung erst im zweiten Quartal des Vorjahres eingesetzt habe. Der militärische OEM-Bereich sollte lediglich eine flache Umsatzentwicklung genommen haben (BHLe: +1% auf 113,0 Mio. EUR), zurückzuführen auf die Einsparungen in den Verteidigungsbudgets.
Auch auf der Margenseite sollten Überraschungen ausbleiben. Die Analysten würden für OEM mit einer bereinigten EBIT-Marge von 14,8% (Vj.: 14,4%) und für MRO mit 7,4% (Vj.: 8,1%) rechnen. Das bereinigte EBIT des Konzerns sehe man bei 84,9 Mio. EUR (Konsens: 88 Mio. EUR). Die Guidance, veröffentlicht mit den Ganzjahreszahlen, sollte bestätigt werden. Zur Erinnerung, MTU erwarte einen Umsatzanstieg im mittleren einstelligen Prozentbereich (BHLe: +6,7%), einen Anstieg des bereinigten EBIT von 8% bis 10% (BHLe: +9%) und einen Anstieg des bereinigten Konzernergebnisses von 10% bis 12% (BHLe: +12%).
Nach der guten Performance der Aktie würden den Analysten, auch angesichts unspektakulärer Q1-Zahlen, die Trigger für die Aktie fehlen.
Die MTU Aero Engines-Aktie bleibt für die Analysten vom Bankhaus Lampe eine Halteposition, wobei nach der Fortschreibung ihres Modells und infolge gestiegener Peer-
Bewertungen das Kursziel von 57 EUR auf 62 EUR steigt. (Analyse vom 23.04.2012) (23.04.2012/ac/a/d)
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